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525万基民真实定投数据出炉《公募基金投资者定投洞察报告》来了-坤元s基金
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华夏基金联合《中国基金报》共同制作的
《公募基金投资者定投洞察报告》正式发布！
通过对美国股市与中国A股市场投资者进行的跟踪研究发现，在5年至10年时间内，只有5%至10%的投资者可以持续地跑赢大盘，约70%左右的个人散户投资者长期的投资业绩是明显的跑输股市，大量缺乏投资技能的散户，在股市里赚钱是非常难的。基于行为金融学的研究，这背后主要
与个人投资者普遍的行为偏差，包括过度自信、频繁交易、跟着消息炒股、追涨杀跌、不愿止盈止损等有关。
而公募基金行业最大的价值，就是给广大的个人投资者提供了一个普惠的、便捷的、专业化的多元化投资的途径。但很多投资者在投资公募基金的时候，也会面临那些困扰股市投资者的行为偏差和行为方式，把基金当做股票“炒”。而基金定投可能是对于绝大多数的个人投资者来说更有吸引力、更最简单易行、更有可能帮助投资者长期坚持战胜市场、取得可持续回报的方式。
《公募基金投资者定投洞察报告》来了！
截至2022年一季度末，我国基民数量已经超过7.2亿人，“全民买基金”的时代正在悄然到来，但“基金赚钱、基民不赚钱”的问题，在大量涌入的新基民身上愈发凸显，成为基金行业可持续发展面临的痛点。在这其中，难以坚持长期投资、追涨杀跌以及不恰当的买卖操作是降低收益的主要原因。而定投无疑成为寻求长期投资、提升投资体验的更优解。
“定投究竟有没有效果？定投应该何时买？何时卖？那些聪明的投资者都是怎么做的？”
为了回答这些问题，华夏基金联合《中国基金报》共同发布《公募基金投资者定投洞察报告》，基于华夏基金超525万客户真实定投交易数据的报告，同时通过线上调研收集超7000份有效问卷，对投资者参与定投情况进行深入分析，力图更好地了解投资者对定投的认知以及定投交易中的行为特征。
01
定投相比一次性投入
创造了更好的盈利体验
从实际盈利情况来看，定投的确为用户创造了更高收益。
近15年的盈利用户数据，盈利的定投用户中，49.3%的用户收益率超过10%，而盈利的非定投用户中仅有38%收益率超过10%。
定投用户获得30%以上收益率的占比为22.8%，是通过一次性买入的1.4倍。定投为一部分用户创造了相对可观的收益，且盈利体验相较于一次性买入更佳。
02
坚持两年及以上
定投盈利占比超过80%
坚持2年以上的定投交易，盈利用户占比超80%，且随着定投时间拉长，盈利占比也逐渐增加。
03
用户定投平均时长不到半年
均值为153天，定投时间较短
用户定投平均时长只有153天
，很难坚持走完一轮微笑曲线。其中的原因可能不尽相同，但是一个比较明显的规律是，从低于均值153天的“短期定投”人群来看，有71.4%在上证指数3300点以上开始定投。
这一定程度上反映了，部分用户有可能是在市场点位冲高时情绪被点燃“入场”，
一方面对短期亏损的容忍度较低，其次目标收益率和达成时间的预期不够合理
导致中途退出，大量的短期定投用户拉低了用户整体平均定投时长。
04
历史低点是定投的好朋友
当前或是“击球时刻”
在沪深300指数的市盈率（PE）低于近五年30%分位时开启的定投，
盈利占比超70%，平均收益率超8%，盈利体验有明显提升。
模糊正确远胜于精确的错误，对定投来讲，低估值区域是高性价比的 “击球时刻”。
同时数据显示，在沪深300指数的市盈率（PE）估值高于近五年60%分位时结束的定投，平均收益率有明显提升。
05
定投这件事上
老基民更胜一筹
对于定投而言，投资经验确实能发挥一定作用。在用户首次开启的定投交易中，
户龄越长的人，所获得的平均年化收益率越高
。因此，建议新基民首次开启定投时切忌盲目，跟随有一定经验和专业知识的人更稳妥。
06
逆风而行
定投帮助投资者更快解套
数据显示，用户在亏损超过-10%时开启的定投收益率明显更高。因此，如能在亏损时克服恐惧勇敢开启定投，可能有超出常人的收获。
历史上，优质基金也有回撤超过20%以上时。此时市场泡沫已经大幅消化，往往机会大于风险，开启定投有助于快速降低成本。
07
无惧择时，长期规划
定投的特点深入人心
调研数据显示，在做过定投的人群中，36%的人希望通过定投让理财更有规划，以实现比较可观的投资收益；31%的人由于精力有限，看中了定投省时省力；只有12%的人是希望通过定投实现储蓄目的。
定投通过强制储蓄，帮助投资者定期规划，积少成多、无惧择时的作用已经深入人心。
08
股票型指数基金
成为定投用户心头好
在进行定投时，有31%的人看重行业景气度、成长性，还有17%的人看重产品风险收益特征与自己的投资偏好和目标是否匹配。有意思的是，仅有9%的用户关注产品历史业绩，基金以前是否帮用户赚过钱也不是决定性因素，说明大部分用户认知到了历史业绩不代表未来表现，基民理性投资意识不断增强。
在定投标的的选择上，调研数据显示，31%的用户喜欢简单透明的指数基金，27%的用户喜欢稳健的基金以控制亏损风险，21%的用户喜欢高成长高波动的主动基金。
这一数据也得到了现实数据的支撑，从过去15年数据来看，人均定投次数最多的产品类型是
股票指数基金，人均定投27次
，这离不开其独特优势，既简单透明，让小白用户能快速上手，又能有效跟踪市场，更好满足交易型用户对高投资频率的需求。
09
关于定投止盈
七成以上用户有规划但难以坚持
在做过定投的受访者中，有超过71%的用户对止盈问题进行过规划。其中有47%的人会设置目标收益率并且及时止盈；还有24%的人虽然会设置目标收益率，但是否止盈取决于实际情况。
另外有29%的人在定投中不习惯设置收益率，这部分受访者虽然有长期投资的初心，但遇到熊市和震荡市，很容易因缺少目标感而坚持不下去。
但在实际操作中，很多投资者会在市场低位时难以坚持，很难坚持到止盈目标。数据显示，有近一半投资者会在估值分位在50%以下终止定投，平均收益率不甚理想就匆忙终止。有很多投资者可能还未建立科学的止盈习惯。
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那些“聪明”的定投者
有哪些特质？
我们发现“聪明”的定投者，做到了以下三点：
1、在市场估值相对较低时“果断地买”，敢于逆向。
历史数据显示，在沪深300指数的市盈率（PE）低于近五年30%分位时开启的定投，盈利体验有明显提升。
2、在市场估值相对较高时“聪明地卖”。
历史数据显示，投资者在沪深300指数的市盈率（PE）高于近五年60%分位时结束的定投，平均收益率有明显提升。
3、不可有短期暴富的心态，定投至少需要坚持2年以上的时间。
历史数据显示，坚持2年以上的定投盈利体验有明显提升。
公开募集证券投资基金风险揭示书
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